一、中國電力設(shè)備市場空間分析

    我國電力設(shè)備市場空間由電力投資額決定：電力設(shè)備需求增長的總邏輯是“經(jīng)濟(jì)增長-工商業(yè)擴大生產(chǎn)/居民生活水平提高-各社會部門用電量增加/電能質(zhì)量要求提高-新建/改造電源/電網(wǎng)-電力設(shè)備需求增長”。在我國，發(fā)電側(cè)基本由以“五大四小”為代表的發(fā)電集團(tuán)經(jīng)營，位于電力系統(tǒng)中樞位臵的輸配電網(wǎng)主要由國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)兩家電網(wǎng)公司擁有和運營，因此每年新增電力設(shè)備購臵也主要由這些公司完成，設(shè)備市場空間的大小基本由電力年投資額所確定。

    近年來電網(wǎng)投資額穩(wěn)中有升：自2011年以來，我國電網(wǎng)投資變化趨勢基本表現(xiàn)為穩(wěn)中有升。2015年《配電網(wǎng)改造行動計劃》規(guī)劃2015-2020年，全國配電網(wǎng)新建和改造投資不低于2 萬億元，其中“十三五”期間投資額不低于1.7 萬億元，此外，近期電力“十三五”規(guī)劃中明確提出“十三五”期間全國電網(wǎng)投資額不低于3.34 萬億元。受益于配網(wǎng)投資總額提高，2016年全國電網(wǎng)投資額達(dá)到5,426 億，同比增長17.88%，創(chuàng)下近年來增速新高。

2007-2016年我國電網(wǎng)工程投資額

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國特高壓電網(wǎng)行業(yè)競爭格局及投資前景分析報告》

    在經(jīng)過十余年的大規(guī)模電網(wǎng)建設(shè)之后，我國輸電網(wǎng)的可靠性、智能化程度已經(jīng)達(dá)到世界一流水平?？梢灶A(yù)見，在“十三五”期間總額2 萬億的配電網(wǎng)改造結(jié)束后，我國輸配電網(wǎng)的投資增速將不可避免地放緩，甚至可能出現(xiàn)停滯和下滑。

    電力整體供需過剩：近年來我國全社會用電量增速基本維持在低位，2016年因經(jīng)濟(jì)回暖、閏年、夏季氣溫較高等原因，用電量增速有所回升，但在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，預(yù)計未來用電量增速仍將維持較低水平。同時，我國發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)從2011年起一直處于下降狀態(tài)，顯示出我國電力整體供需過剩的現(xiàn)狀。

2011-2016年我國全社會用電量走勢分析

2011-2016年我國發(fā)電設(shè)備有效利用小時數(shù)

    電源投資停滯不前：受電力供需形勢寬松的影響，近年來我國電源投資總額基本處于3,000-4,000 億元水平，且在電力總投資額中所占的比例不斷下降。

    在國內(nèi)市場未來增量有限的情況下，我國電力設(shè)備企業(yè)勢必將尋求海外市場的突破，以拓展市場空間，打造新的利潤增長點。

2007-2016年我國電源工程投資額及占比

2007-2016年我國電力工程總投資額

    二、發(fā)展中國家電力建設(shè)市場空間可觀

    發(fā)展中國家電力需求持續(xù)增長，亞非地區(qū)增量尤甚：根據(jù)國際能源署數(shù)據(jù)， 2014年，以發(fā)展中國家為主的非OECD 國家全年電力消費量為10.52 萬億kWh， 同比增長3.9%。從1974年至2014年間，非OECD 國家年均電力消費量增長率為5.1%，其在全球總電力消費量中的占比從26%提升到了53%。從終端能源消費占比來看，1970-2015年，電力消費占比從9%提升到了18%，其中OECD 國家從11%提升到22%，非OECD 國家從6.5%提升到16.5%，增幅大于OECD 國家，且未來空間巨大。根據(jù)國家電網(wǎng)《全球能源分析與展望》報告，到2050年，全球電力需求將增長到68.9 萬億kWh，年均增長3.2%，增速與1980 至2014年期間的增速基本持平，較一次能源需求增速快2.2 個百分點。其中，亞太地區(qū)電力需求將由9.7 萬億kWh 增至34.9 萬億kWh，是需求增量******的區(qū)域，貢獻(xiàn)全球增量的50%以上；非洲是全球電力需求增長最快的地區(qū)，年均增長6.7%。

1970-2015年全球電力消費在終端能源消費中的占比